ارتفع الدولار الامريكي بقوة خلال الاسبوع الماضي واغلق امام اليورو عند مستوى 1.0696 دولار و 1.1577 دولار للجنية الإسترليني، بينما اغلق الدولار على سعر0.9827 فرنك سويسري و 110.75 ينا، بعد اسبوع شهد الكثير من التغيرات في السياسات النقدية العالمية اثر تفاقم مشكلة انتشار فايروس كورونا، فمعظم البنوك المركزية عبر العالم خفضت اسعار فائدة عملاتها وقامت بإجراءات نقدية غير مسبوقة، كما قام الفدرالي الامريكي بتخفيض فائدة الدولار الامريكي ب 1% واعاد الفائدة الى الصفر المئوي بداية الأسبوع، ودفع بمئات مليارات الدولارات الى الاسواق لتغطية العجز الكبير في الدولار، كما قام بالتعاون مع البنوك المركزية الاخرى بضخ كميات كبيرة من الدولار في النظام المالي العالمي من خلال عمليات المقايضة مع تلك البنوك. ومن جانبه، قام المركزي الاوروبي بالإعلان عن حزمة تحفيز تشمل اعادة شراء سندات بقيمة 1.1 ترليون يورو، واعلنت الحكومات عن كثير من رزم التحفيز الاقتصادي من خلال تعديل سياساتها المالية، وتقديم الدعم المباشر للقطاعات المتضررة، ومساعدة العاطلين عن العمل. الا ان تراجع السيولة في الاسواق المالية دفع بسعر صرف الدولار الى الارتفاع بقوة امام معظم العملات خاصة وان الدولار الامريكي هو عملة الملاذ والاحتياط الاولى في العالم. الطلب على الدولار لتغطية خسائر الاستثمار في الاسواق المالية او لرفع التأمينات فيها، ما زال متزايدا في ظل استمرار تراجع مؤشرات اسواق الاسهم. الا ان عدم نجاح الرئيس الامريكي في تمرير طلبه بالتوسع في السياسة المالية واخذ موافقة الكونجرس ومجلس الشيوخ الامريكي على رزمة التحفيز والانقاذ الاقتصادي التي اقترحها، يزيد من الغموض والضغوط على الاسواق. فيما  تبقى التوقعات باستمرار  قوة الدولار الامريكي في الوقت الحالي.

وفيما اهملت الاسواق  المؤشرات الاقتصادية التي تم الاعلان عنها خلال الاسبوع الماضي، والتي جاءت في معظمها متراجعة ستتابع الاسواق هذا الاسبوع ما ستقدمه السياسات النقدية والمالية للحكومات، من توسع مالي ونقدي بشكل أساسي، كما ستتابع مؤشرات اقتصادية كمؤشر مدراء المشتريات للإنتاج الصناعي والخدمات والاعمال لألمانيا والاتحاد الاوروبي وبريطانيا وامريكا يوم الثلاثاء، حيث من المتوقع ان تتراجع هذه المؤشرات عن الشهور الماضية نتيجة ظهور اثار انتشار فايروس كورونا بشكل اكبر. وستتابع الاسواق مؤشر IFO  الالماني لشهر اذار الحالي يوم الأربعاء، حيث من المتوقع استقرار المؤشر عند انخفاض قراءته السابقة، كما ستتابع مؤشر السلع المعمرة في الاقتصاد الامريكي. يوم الخميس تتابع الاسواق الزيادة في طلبات البطالة والعاطلين عن العمل في الاقتصاد الامريكي والقراءة الاخيرة للنمو الاقتصادي الامريكي للربع الاخير من عام 2019 . يوم الجمعة سيتم الاعلان عن مؤشرات الدخل والاستهلاك الشخصي الامريكي ومؤشر جامعة ميشيغان لثقة المستهلكين. عموما لا تعطي الاسواق هذه المؤشرات اهمية كبيرة حاليا لعدم وضوح تأثير انتشار فايروس  كورونا بعد والتركيز على ما تقدمه السياسات المالية  للدول من دعم مباشر او تخفيض للضرائب لدعم الاقتصاد.
التحليل الفني:    (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة احداث كبيرة)
الدولار الامريكي:
ارتفع الدولار الامريكي بشكل كبير وحاد واغلق عند مستوى 102.72 متجاوزا كافة نقاط المقاومة في اغلاق  اسبوعي هو الاعلى منذ عام 2017 بعد استمرار ارتفاع الطلب على الدولار، وبعد تراجع مستويات السيولة في الاسواق اثر تراجع مؤشرات الاسهم وزيادة الطلب على السندات الامريكية.  المحللون يرجحون تراجعا تصحيحا مؤقتا، خاصة وان المؤشرات الفنية مشبعة وتحتاج الى بعض التراجع التصحيحي قبل معاودة الارتفاع، حيث من المتوقع تراجع المؤشر لاختبار مستويات الدعم حول 101.20 قبل معاودة الارتفاع لتجاوز حاجز المقاومة عند مستوى 103 لاختبار 103.80، ومن المتوقع ان يستمر التداول هذا الاسبوع في نطاق 100.50-103.50.
مستويات الدعم :   101.60 -100.50 -99.10  المقاومة:   102.7 -  103.10- 103.8
اليورو الاوروبي :
تراجع سعر صرف اليورو عند الاغلاق يوم الجمعة ليغلق عند مستوى 1.0695  في ادنى اغلاق لهذا العام .حيث توالت الاغلاقات اليومية المنخفضة على مدار الاسبوع مما يدل على سيطرة المتشائمين على السوق واستمرار عمليات البيع. المؤشرات الفنية غير مشبعة وترجح استمرار الانخفاض لاختبار مستويات الدعم القوى حول 1.0500. المحللون الفنيون يؤكدون استمرار زخم الانخفاض ومحدودية الارتدادات التصحيحية التي ستحدث باستمرار، الا انه من المتوقع ان يبقى اليورو دون مستوى 1.10 دولار خلال هذه المرحلة . المحللون يتوقعون كذلك بان تصحيحا قد يختبر مستوي المقاومة عند مستوى 1.0880 يبدو احتمالا واردا رغم استمرار الضغوط نحو الانخفاض، حيث من المتوقع استمرار التداول في نطاق 1.0580-1.0880 لهذا الاسبوع.
نقاط الدعم : 1.0620-1.0580 -1.0525  المقاومة :   1.0725  -1.0780 – 1.0830 
الشيكل الاسرائيلي:
تراجع الدولار الامريكي بشكل حاد امام الشيكل الإسرائيلي، بعد ان اختبر حاجز المقاومة عند مستوى 3.8830 واغلق الاسبوع على انخفاض عند مستوى 3.61 شيكل للدولار، بعد تدخل البنك المركزي الاسرائيلي بشراء السندات الحكومية بالشيكل والتي تعرضت لعمليات بيع قوية وبعد قيام البنك المركزي الاسرائيلي بمنح خطوط ائتمان بالعملة الاجنبية بمبلغ 15 مليار دولار، الأمر الذي ساعد في تخفيف حدة ازمة السيولة والطلب الكبير على الدولار الامريكي لتعزيز التأمينات ولتسديد الخسائر التي نتجت عن تراجع اسواق الاسهم العالمية. المحللون يرجحون بأن قوة الشيكل المفرطة في هذه الظروف ستتراجع وسيعاود الدولار الارتفاع خاصة وان المركزي الاسرائيلي يرى بان هذه الاحداث غير مسبوقة وكبيرة وتحتاج الى حلول كبير ويقترح على الحكومة رفع سقف الاقتراض والعجز في الميزانية رغم انه لم يشجع ذلك سابقا، إضافة الى تقديم رزم تحفيز لدعم الاقتصاد بسياسة مالية توسعية غير مسبوقة تشمل تقديم الدعم للقطاعات المتضررة، وتقديم دعم مباشر للعاطلين عن العمل وتخفيض الضرائب. وكالة تقييم الائتمان العالمية )   S&P) افادت بان انخفاض الشيكل يعد امرا ايجابيا لأنه يدعم الصادرات، الا ان هذا التصريح الدعائي قد لا يكون مجديا في ظل انعدام الطلب العالمي والشلل الذي اصاب نواحي الانتاج. المحللون يرجحون معاودة الدولار للارتفاع واعادة اختبار مستويات المقاومة عند مستوى 3.8830 خاصة مع تجاوز عدد المصابين 1250 وتوجه الحكومة لفرض مزيد من القيود على تحركات سكانها. ومع ذلك يبقى الشيكل من اقوى العملات، خاصة مع توفر خيارات عديدة لدى الحكومة والبنك المركزي، اذا ما تمكن الكنيست من الانعقاد واعتماد موازنة دعم اقتصادي. لذلك تبقى الاسواق متأرجحة بين هبوط وارتفاع حسب ما ستقدمه الحكومة من دعم لاقتصادها ومدى الاثر الذي سيخلفه انتشار كورونا .
الدعم : 3.6430  3.6150  3.5850  المقاومة  : 3.6950 – 3.7350   – 3.7850
الذهب والنفط :
  استمر سعر الذهب في التراجع امام الطلب القوي على الدولار لتغطية الخسائر في الأسواق، حيث اغلقت اسعار الذهب الاسبوع على سعر دون ال 1500 دولار للأونصة، ويستمر التداول دونها حتى الان. الطلب على المعدن الثمين تراجع لوجود عجز كبير في الدولار في الأسواق، حيث يقوم المستثمرون ببيع الاصول المالية الاقرب والاسهل للتسييل لتغطية احتياجاتهم بالدولار. المحللون الفنيون يتوقعون تراجعا للسعر لاختبار منطقة الدعم عند مستوى 1450، الا ان انخفاضا دونها واغلاق ليوم واحد يكفي لمضاعفة الضغوط نحو الانخفاض لاختبار منطقة الدعم حول 1400 دولار. الا ان تزايد احتمالات الركود الاقتصاد ما زالت تدعم  الذهب كملاذ امن للمستثمرين ما يبقى السعر متأرجحا دون مستوى 1550 دولارا للوقية.

وانخفض سعر مزيج برنت القياسي صباح هذا اليوم الاثنين  ب5%، حيث يستمر التداول عند مستوى 25 دولار للبرميل. المحللون يرجحون بقاء السعر تحت ضغط الانخفاض خاصة مع زيادة احتمال تراجع الاقتصاد العالمي والدخول في حالة ركود وعدم نجاح اوبك وروسيا في التوصل الى اي اتفاق، حيث من المتوقع استمرار الضغوط على السعر لاختبار مستويات سعر دون ال 20 دولار. الاخبار باحتمال خروج السعودية من اوبك واتفاق امريكي سعودي  لتشكيل لوبي يسيطر على الاسعار لم تنجح بعد، لذلك ستستمر الضغوط على السعر في الوقت الحالي بانتظار وضوح الرؤيا بخصوص الاثار الاقتصادية المدمرة لانتشار كورونا.